پیروزی لولا د سیلوا در انتخابات برزیل؛ بازارهای مالی و ارزش رئال چه تکانی خوردند؟

روز یکشنبه در دور دوم انتخابات ریاست‌جمهوری برزیل، لوئیز ایناسیو لولا د سیلوا (Luiz Inácio Lula da Silva) به پیروزی رسید. طبق اعلام دادگاه عالی انتخابات و بر اساس شمارش تقریباً تمام آرا، این سیاستمدار ۸۰ ساله توانست ۵۱٫۷۵ درصد آرا را به دست آورد و رقیبش، فلاویو بولسونارو، ۴۸٫۲۵ درصد آرا را کسب کرد. اما داستان به همین‌جا ختم نمی‌شود؛ آقای بولسونارو این نتیجه را نپذیرفته و دقیقاً به همین علت، دارایی‌ها و سهام مربوط به برزیل از همان ساعات اولیه شب در بازارهای مالی با موج سنگینی از فروش روبه‌رو شده‌اند.

ما دیروز هم در گزارشی وضعیت اولیه پیش از برگزاری این رقابت حساس را بررسی کرده بودیم: انتخابات برزیل: رقابت فشرده لولا و فلاویو بولسونارو در دور دوم.

خلاصه آمار و ارقام مهم انتخابات برزیل

• نتیجه آرا: لولا ۵۱٫۷۵ درصد و فلاویو بولسونارو ۴۸٫۲۵ درصد (نتایج موقت طبق اعلام دادگاه عالی انتخابات)؛ اختلاف دو طرف بیش از ۴ میلیون رأی است.
• یک رکورد تاریخی: لولا برای چهارمین بار به عنوان رئیس‌جمهور منتخب مردم برزیل انتخاب شد؛ این در حالی است که او در دور اول انتخابات در تاریخ ۴ اکتبر حتی از بولسونارو عقب‌تر بود.
• واجدان شرایط رأی‌دهی: حدود ۱۵۹ میلیون شهروند برزیلی.
• تمدید زمان رأی‌گیری: کریستیانو زانین، قاضی دادگاه عالی، زمان رأی‌گیری را در سراسر کشور به خاطر مشکلات حمل‌ونقل عمومی دو ساعت تمدید کرد و تا ساعت ۱۹ به وقت محلی ادامه داد. طرفداران بولسونارو هم به دلیل بارش شدید باران و آب‌گرفتگی معابر خواستار تمدید زمان در مناطق مختلف شده بودند.
• وضعیت بورس: یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مربوط به شاخص ایبوفسپا (Ibovespa) که در بازار توکیو معامله می‌شود، در معاملات آسیایی نزدیک به ۱۵ درصد و در لحظاتی تا ۱۶ درصد سقوط کرد. این بزرگ‌ترین افت روزانه این شاخص از سال ۲۰۲۰ میلادی تا به امروز است.
• ارز ملی برزیل: قراردادهای آتی ارز در بورس کالای شیکاگو (CME) نشان می‌دهند که ارزش رئال برزیل در برابر دلار آمریکا نسبت به قیمت پایانی روز جمعه، بیش از ۱۰ درصد افت کرده است.

سیاستمداران چه می‌گویند؟ واکنش‌های اولیه به نتیجه انتخابات

نشریه تاگس‌اشپیگل (Tagesspiegel) گزارش داده که لولا بعد از پیروزی گفت مردم برزیل تصمیم گرفتند «از دموکراسی حراست کنند». او تأکید کرد که قصد دارد برای همه مردم برزیل حکومت کند و با کنگره محافظه‌کار کشور هم همکاری داشته باشد.

در طرف مقابل، به گزارش شبکه زد‌دی‌اف‌هویته (ZDFheute)، سناتور فلاویو بولسونارو اعلام کرده: «پذیرش این نتیجه کاملاً غیرممکن است.» وب‌سایت تی‌آنلاین (t-online) هم به نقل از خبرگزاری‌های دپا (dpa) و رویترز نوشت که او می‌خواهد به دلیل تمدید ساعات رأی‌گیری، دادخواست ابطال انتخابات را به دادگاه ببرد.

از سوی دیگر، اورزولا فون در لاین، رئیس کمیسیون اروپا، در شبکه اجتماعی X یادآور شد که «شراکت و همکاری میان اروپا و برزیل بسیار محکم است»؛ موضوعی که رسانه سالزبورگ ناخریشتن (APA) هم آن را بازنشر کرده است.

اصل داستان چیست؟ چرا بازارها نگران شدند؟

راستش برای درک بهتر اوضاع باید نگاهی به گذشته بیندازیم. لولا پیش از این بین سال‌های ۲۰۰۳ تا ۲۰۱۰ رئیس‌جمهور برزیل بود و از سال ۲۰۲۳ دوباره به قدرت بازگشت. او در شعارهای انتخاباتی‌اش روی کاهش فقر، ایجاد شغل، برنامه‌های رفاهی و سرمایه‌گذاری‌های دولتی دست گذاشته بود. در مقابل، فلاویو بولسونارو (پسر رئیس‌جمهور سابق برزیل که به اتهام تلاش برای کودتا محکوم شده) بر مبارزه سخت‌گیرانه با جرم و جنایت و کاهش هزینه‌های دولت تاکید داشت. وقتی بولسونارو در دور اول پیش افتاد، خیلی از سرمایه‌گذاران روی پیروزی او حساب باز کردند؛ به همین دلیل قیمت سهام شرکت‌های برزیلی و ارزش رئال بالا رفت. اما حالا با پیروزی لولا، آن پیش‌بینی‌ها به‌هم خورده و سرمایه‌گذاران در حال خروج از این معاملات هستند. تحلیلگران نگرانند که لولا تمایلی به انضباط مالی و کاهش هزینه‌های دولتی نداشته باشد؛ اصلاحاتی که سرمایه‌گذاران برای کاهش نرخ بهره و ثبات اقتصادی برزیل حیاتی می‌دانند.

بانک گلدمن ساکس (Goldman Sachs) پیش از این یک سناریوی بدبینانه برای پیروزی لولا پیش‌بینی کرده بود (اگرچه آن را سناریوی اصلی نمیدانست): رشد ۱۰ درصدی قیمت دلار در برابر رئال، افزایش ۲۰۰ واحد پایه‌ای بازده اوراق قرضه دولتی و افت حدود ۱۵ درصدی بازار سهام. معاملات بورس سائوپائولو بعدازظهر دوشنبه به وقت آلمان تازه شروع می‌شود و آن زمان مشخص خواهد شد که آیا بازارهای داخلی برزیل هم مثل معاملات خارج از کشور به این خبر واکنش منفی نشان می‌دهند یا نه.

این اتفاقات چه تأثیری روی اقتصاد آلمان و جیب ما می‌گذارد؟

خب، بیایید ببینیم این موضوع چقدر برای ما در آلمان اهمیت دارد. برزیل بزرگ‌ترین اقتصاد آمریکای لاتین و یکی از شرکای اصلی توافق‌نامه تجاری اتحادیه اروپا و مرکوسور (Mercosur) است؛ همان توافقی که فون در لاین در ژانویه ۲۰۲۶ برای امضای آن به پاراگوئه سفر کرد. ماندن لولا در قدرت یعنی تداوم همان دولتی که در تمام این مذاکرات حضور داشته، بنابراین سیاست‌های تجاری برزیل با اروپا تغییر ناگهانی نخواهد کرد.

اما برای سرمایه‌گذاران در آلمان، داستان اصلی نوسان قیمت‌هاست. اگر شما هم از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا ETFهای بازارهای نوظهور (Emerging Markets) و آمریکای لاتین در برزیل سرمایه‌گذاری کرده‌اید، احتمالاً در کوتاه‌مدت شاهد افت و خشت قیمت‌ها خواهید بود. تضعیف ارزش رئال هم به این نوسانات دامن می‌زند. از طرف دیگر، افت ارزش رئال می‌تواند قیمت مواد خام برزیلی مثل سویا یا قهوه را بر حسب دلار و یورو پایین بیاورد. طبق گزارش تحلیلگران شرکت XTB، معاملات آتی سویا در بورس شیکاگو به پایین‌ترین حد خود در دو ماه گذشته رسیده است. البته اینکه این افت قیمت چقدر به دست مصرف‌کننده نهایی در فروشگاه‌های آلمان برسد، به عوامل دیگری مثل میزان برداشت محصول و قیمت انرژی هم بستگی دارد. اما برای نرخ بهره خانوار و وام‌های مسکن در آلمان، این انتخابات تأثیر مستقیمی ندارد. اگر می‌خواهید بدانید تغییرات ارزی کلاً چطور روی دارایی شما اثر می‌گذارند، توصیه می‌کنم مقاله دیگر ما یعنی نرخ برابری یورو و دلار در سال ۲۰۲۶: وضعیت موجود، عوامل مؤثر و سناریوها را مطالعه کنید.

یادآوری مهم: این مقاله صرفاً جهت اطلاع‌رسانی نوشته شده و به هیچ وجه توصیه یا مشاوره سرمایه‌گذاری، مالیاتی یا حقوقی محسوب نمی‌شود.

منابع

• زد‌دی‌اف‌هویته (ZDFheute)، ۲۶.۱۰.۲۰۲۶
• در تاگس‌اشپیگل (Der Tagesspiegel)، ۲۶.۱۰.۲۰۲۶
• تی-آنلاین (t-online - دپا/رویترز)، ۲۶.۱۰.۲۰۲۶
• زالتسبورگر ناخریشتن (Salzburger Nachrichten - آپا)، ۲۶.۱۰.۲۰۲۶
• اینوستینگ لایو (investingLive - رویترز)، ۲۶.۱۰.۲۰۲۶
• بیزینس تودی (Business Today - بلومبرگ)، ۲۶.۱۰.۲۰۲۶
• تحلیل بازار ایکس‌تی‌بی (XTB Marktanalyse)، ۲۶.۱۰.۲۰۲۶
• ریو تایمز (The Rio Times)، ۲۵.۱۰.۲۰۲۶
• کمیسیون اروپا، دفتر نمایندگی در آلمان، ۱۶.۰۱.۲۰۲۶