🏦 تصمیم مهم فدرال رزرو آمریکا: هشدار درباره افزایش نرخ بهره و تاثیر آن روی وام مسکن و پس‌انداز در آلمان
اسکات بسنت (Scott Bessent)، وزیر دارایی آمریکا، روز جمعه در مصاحبه با شبکه CNBC به فدرال رزرو آمریکا (Fed) هشدار داد که به خاطر شوک قیمت انرژی ناشی از جنگ ایران، نرخ بهره پایه را دوباره بالا نبرد. اما خیلی زود آوستان گولزبی (Austan Goolsbee)، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، مخالفت کرد و گفت فشار تورمی فقط مربوط به مسئله نفت نیست. هم‌زمان در بازار سرمایه، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولتی آمریکا از مرز ۵٫۱ درصد گذشت.
نگاهی سریع به آمار و ارقام کلیدی
- چه کسانی موضع‌گیری کردند؟ اسکات بسنت، وزیر دارایی آمریکا (در مصاحبه با CNBC) و آوستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو – هر دو در روز جمعه، ۱۳ نوامبر ۲۰۲۶.
- نرخ بهره پایه فدرال رزرو: در حال حاضر بین ۳٫۷۵ تا ۴٫۰۰ درصد قرار دارد که در نشست اکتبر بدون تغییر ماند. نشست بعدی فدرال رزرو در روزهای ۸ و ۹ دسامبر برگزار می‌شود.
- انتظارات بازار: طبق داده‌های بازار (CME FedWatch)، افزایش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره پایه در ماه دسامبر تا حد زیادی پیش‌بینی شده است. حتی احتمال افزایش ۰٫۵۰ واحد درصدی هم بیش از ۱۰ درصد تخمین زده می‌شود.
- شاخص تازه قیمت تولیدکننده در آمریکا (اکتبر): رشد ۰٫۳ درصدی نسبت به ماه قبل (کمی کمتر از پیش‌بینی ۰٫۴ درصدی) و رشد ۶٫۵ درصدی نسبت به سال گذشته؛ این بالاترین رشد سالانه از سال ۲۰۲۲ به شمار می‌رود. قیمت انرژی هم نسبت به پارسال ۳۷ درصد جهش داشته است.
- بازار اوراق قرضه: بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولتی آمریکا به حدود ۵٫۱۳ تا ۵٫۱۷ درصد رسید که بالاترین سطح از اواسط اکتبر است. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آلمان (Bundesanleihen) هم ظهر امروز به ۳٫۳۸ درصد رسید، در حالی که یک هفته قبل ۳٫۲۳ درصد بود.
- مسیر آینده نرخ بهره: به گزارش خبرگزاری dpa-AFX، فعالان بازار حالا تا پایان سال ۲۰۲۷ انتظار سه بار افزایش نرخ بهره را از سوی فدرال رزرو دارند؛ در حالی که همین هفته قبل انتظار دو بار افزایش را داشتند.
مسئولان دقیقاً چه گفتند؟ اختلاف نظر بر سر شوک قیمت انرژی
طبق گزارش رویترز، اسکات بسنت، وزیر دارایی آمریکا تأکید کرد: «من فکر می‌کنم فدرال رزرو باید درک کند که این یک شوک در عرضه انرژی است». او گفت بانک مرکزی باید نگاهش به آینده باشد، نه این‌که فقط آینه عقب خودرو را نگاه کند («the Fed’s supposed to look into the future, not look in the rearview mirror»).
البته بسنت توضیح داد: «من نمی‌خواهم به فدرال رزرو تکلیف تعیین کنم، اما می‌گویم آن‌ها باید دید بازتری داشته باشند»؛ او گفت قصد ندارد به بانک مرکزی دستور بدهد، اما انتظار انعطاف‌پذیری بیشتری دارد (به گزارش رویترز).
اما گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو دیدگاه دیگری دارد. به گزارش رویترز، او گفت: «قرار بود تورم ناشی از تعرفه‌ها و شوک قیمت نفت تا الان فروکش کند، اما این اتفاق نیفتاده است». رسانه TheStreet هم به نقل از او نوشت فدرال رزرو «قطعاً کارهای زیادی پیش رو دارد» تا اعتبار خود را حفظ کند، اگرچه او موضع قطعی درباره افزایش حتمی نرخ بهره نگرفت.
چرا این اختلاف نظرها به وجود آمده است؟
از زمان آغاز جنگ ایران در ماه فوریه، قیمت انرژی جهش شدیدی کرد؛ طوری که قیمت هر بشکه نفت برنت روز جمعه به حدود ۹۶ دلار آمریکا رسید. در خود آمریکا هم شاخص قیمت مصرف‌کننده برای ماه اکتبر ۰٫۴ درصد نسبت به ماه قبل بالا رفت که از پیش‌بینی‌ها بیشتر بود. علاوه بر این، آمار قوی بازار کار هم احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را تقویت کرده است. کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، بعد از نشست اکتبر گفته بود که قبل از هر تصمیم تازه برای انقباض پولی، داده‌های جدید بررسی می‌شوند. بسنت یادآوری کرد که فدرال رزرو سال گذشته سه بار نرخ بهره را پایین آورده بود و تغییر مسیر ناگهانی آن هم فقط به خاطر شوک انرژی منطقی نیست. اما در مقابل، گولزبی به رشد قیمت خدمات، هزینه‌های درمانی و افزایش مصرف برق به خاطر دیتاسنترهای هوش مصنوعی اشاره می‌کند.
ما پیش از این هم در مقالات قبلی درباره تورم آمریکا در اکتبر و همچنین درخواست لورتا لوگان برای دو بار افزایش نرخ بهره گفتگو کرده بودیم.
این تصمیمات چه تأثیری بر وام مسکن و پس‌انداز ما در آلمان می‌گذارد؟
این گفتگوها و اختلافات نشان می‌دهد که مسیر نرخ بهره در آمریکا هنوز روشن نیست – و بازار اوراق قرضه بلافاصله به این ابهام واکنش نشان می‌دهد. در عمل، وقتی بازده اوراق قرضه در آمریکا بالا می‌رود، اوراق قرضه اروپایی را هم با خود بالا می‌کشد؛ همین‌طور که بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولتی آلمان ظرف یک هفته حدود ۰٫۱۵ واحد درصد رشد کرد. خب، این مسئله چه ربطی به ما دارد؟ نرخ بهره وام مسکن (Baufinanzierung) با تثبیت نرخ طولانی‌مدت، ارتباط مستقیمی با همین بازده اوراق قرضه دارد. بنابراین رشد بازدهی در بازار سرمایه می‌تواند با کمی فاصله زمانی، دریافت وام برای خریداران ملک در آلمان را گران‌تر کند. از طرفی، تحلیلگران بازار احتمال می‌دهند که بانک مرکزی اروپا (EZB) هم در ماه دسامبر دست به افزایش نرخ بهره بزند.
اما برای پس‌اندازکنندگان خبرهای بدی نیست؛ بالا رفتن سطح نرخ بهره می‌تواند سود حساب‌های پس‌انداز روزانه (Tagesgeld) و سپرده‌های مدت‌دار (Festgeld) را افزایش دهد. از سوی دیگر، تقویت دلار باعث گران‌تر شدن واردات متکی به دلار مثل نفت می‌شود. این‌که فدرال رزرو در نشست دسامبر واقعاً نرخ بهره را بالا می‌برد یا نه، به داده‌های اقتصادی هفته‌های آینده بستگی دارد و فعلاً نمی‌توان پیش‌بینی قطعی کرد.
این گزارش صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و به منزله مشاوره سرمایه‌گذاری، مالیاتی یا حقوقی نیست.
📅 مشاوره اختصاصی – رزرو آنلاین وقت مشاوره
افزایش نرخ بهره در بازار سرمایه می‌تواند تمدید وام مسکن (Anschlussfinanzierung) یا دریافت وام مسکن جدید (Baufinanzierung) شما را گران‌تر کند. ما همراه شما بررسی می‌کنیم که آیا تثبیت زودهنگام نرخ بهره برای شرایط شما به‌صرفه است یا خیر. رایگان و بدون تعهد – همراه با تایید فوری و ثبت در تقویم شما.
📅 همین حالا وقت مشاوره آنلاین خود را رزرو کنید
یا تماس مستقیم از طریق واتس‌اپ و تلفن: +49 176 70 200 705 · info@alitaj.de
مطلب مرتبط: وام مسکن در برلین ۲۰۲۶: نرخ‌های روز بهره، هزینه‌های جانبی خرید ملک و تسهیلات بانک توسعه KfW
منابع
درباره این موضوع سؤالی دارید؟
علی تاج‌فیروز به زبان فارسی، آلمانی و انگلیسی شخصاً به شما مشاوره می‌دهد – حضوری در برلین، تلفنی یا تصویری.
مقالات مرتبط
💵 تورم در آمریکا به ۰٫۴ درصد رسید – احتمال قوی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر
شاخص قیمت مصرف‌کننده در آمریکا طی ماه اکتبر ۰٫۴ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت که بیشتر از پیش‌بینی‌ها بود. بازارها اکنون احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر را تقریباً قطعی می‌دانند.
ایران: مسعود پزشکیان آمریکا را مقصر شکست توافق موقت دانست و خواهان تلاشی تازه شد
مسعود پزشکیان، رئیس‌جمهور ایران، آمریکا را دلیل شکست توافق موقت می‌داند و خواستار از سرگیری روند توافق است؛ در همین حال واشنگتن از حملات جدید می‌گوید و قیمت نفت برنت روی حدود ۱۱۷ دلار قرار دارد.
تنگه هرمز: گزارش سپاه از برخورد مین با ابرنکش نفت‌کش؛ قیمت نفت برنت به نزدیکی ۱۱۰ دلار رسید
سپاه پاسداران از برخورد مین با یک ابرنکش نفت‌کش حامل بیش از دو میلیون بشکه نفت خام در تنگه هرمز خبر می‌دهد؛ هرچند این خبر هنوز به‌طور مستقل تأیید نشده است. قیمت نفت برنت روز جمعه در نرخ ۱۰۹٫۸۶ دلار به کار خود پایان داد.