📉 افت شدید بازار سهام: افت ۴٬۴ درصدی S&P 500 و ریزش حدود ۶ درصدی نیکی

فروش گسترده سهام در بخش هوش مصنوعی و تراشه که تا پایان معاملات روز پنج‌شنبه در نیویورک شدت گرفته بود، صبح جمعه به بازارهای آسیا نیز سرایت کرد. شاخص S&P 500 با ۴٬۴ درصد کاهش به کار خود پایان داد که ضعیف‌ترین روز آن از آوریل ۲۰۲۵ تاکنون محسوب می‌شود؛ در توکیو نیز شاخص Nikkei 225 حدود ۶ درصد افت کرد و معاملات در سئول به‌طور موقت متوقف شد. این گزارش، گزارش پنج‌شنبه شب ما را که پیش از بسته شدن بازار آمریکا منتشر شده بود، به‌روزرسانی می‌کند.

نگاهی گذرا به آمار و ارقام بازار

• S&P 500: کاهش ۳۳۴٬۸۹ واحدی (معادل ۴٬۴ درصد) و توقف در سطح ۷٫۳۵۳٬۷۳ واحد (AP)
• داو جونز (Dow Jones): کاهش ۱٫۸۳۳٬۰۶ واحدی (معادل ۳٬۴ درصد) و توقف در سطح ۵۱٫۵۲۳٬۰۶ واحد (AP)
• نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite): کاهش ۱٫۴۲۱٬۵۲ واحدی (معادل ۵٬۵ درصد) تا سطح ۲۴٫۳۱۵٬۰۰ واحد، که این شاخص را ۱۱٬۹ درصد پایین‌تر از رکورد ماه اکتبر و در محدوده «اصلاحی (Correction)» قرار می‌دهد (AP)
• نزدک ۱۰۰ (Nasdaq 100): افت حدود ۶٫۴ درصدی؛ به گزارش dpa-AFX این بزرگ‌ترین افت روزانه از زمان سقوط ناشی از کرونا در مارس ۲۰۲۰ است و شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا نیز بیش از ۱۲ درصد از ارزش خود را از دست داد
• سهام انگیزی شرکت‌های آمریکایی: انویدیا (Nvidia) منهای ۹٬۳ درصد، ای‌ام‌دی (AMD) منهای ۱۷٬۳ درصد، جی‌ای ورنوا (GE Vernova) منهای ۷٬۵ درصد؛ در سمت مقابل و خلاف جهت روند کلی بازار، شرکت اپ‌لاوین (AppLovin) پس از انتشار آمارهای قوی ۳۱ درصد رشد کرد (AP)
• ژاپن: شاخص Nikkei 225 بنا بر گزارش finanzen.net با ۶٬۲۳ درصد کاهش به ۵۷٫۲۷۳٬۱۲ واحد رسید؛ بلومبرگ نیز کمی پیش از پایان معاملات از افت ۵٬۸ درصدی و بزرگ‌ترین ریزش روزانه از آوریل ۲۰۲۵ خبر داد
• کره جنوبی: شاخص Kospi در مقطعی تا ۸٬۸ درصد افت کرد و با استفاده از مکانیسم متوقف‌کننده معاملات (Circuit Breaker) متوقف شد (بلومبرگ)؛ آخرین رقم اعلام‌شده از سوی داوجونز نشان‌دهنده افت حدود ۴٬۹ درصدی است
• سهام شرکت‌های آسیایی (به نقل از داوجونز): SK Hynix منهای ۹٬۱ درصد، سامسونگ (Samsung) منهای ۵٬۷ درصد، سافت‌بنک (SoftBank) و کیوکشیا (Kioxia) هر کدام منهای ۱۱ درصد
• DAX: شاخص بورس آلمان روز پنج‌شنبه در سطح ۲۶٫۳۲۵٬۰۱ واحد (منهای ۰٬۴۳ درصد) بسته شد؛ بروکر آی‌جی (IG) حدود دو ساعت و نیم پیش از آغاز به کار معاملات در بورس Xetra، این شاخص را با ۰٬۸ درصد افت در سطح ۲۶٫۱۰۵ واحد برآورد کرد (dpa-AFX)
• نفت و اوراق قرضه: بهای نفت برنت (Brent) روز جمعه در آسیا به ۹۹٬۷۰ دلار (پلاس ۱٬۴ درصد) رسید و سود اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا نیز روی رقم ۴٬۸۳ درصد ایستاد (بلومبرگ)

چه گفته شد؟

یوهشن اشتانزل (Jochen Stanzl)، تحلیلگر بازار در بانک Consorsbank، به نقل از dpa-AFX گفت: «ترس از توقف توسعه هوش مصنوعی از سوی دموکرات‌ها فضا را تیره و تار کرده است.»

شارو چانانا (Charu Chanana)، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در Saxo Markets، به نقل از Dow Jones اظهار داشت: «این اصلاح تند، تا حدی به معنای ارزیابی مجدد تقاضای زیرساختی آینده در ایالات متحده است.»

ید الربروک (Jed Ellerbroek)، مدیر صندوق در شرکت سرمایه‌گذاری Argent Capital Management، در گفتگو با رویترز که از سوی فاکس بیزینس (Fox Business) (ترجمه‌شده) بازنشر شد، گفت: «این وضعیت شبیه به فاز تسلیم در میان ذینفعان سرمایه‌گذاری روی مراکز داده، به‌ویژه در بخش نیمه‌هادی‌ها است.» او افزود که ابعاد این نوسانات را بیش از حد می‌داند.

جان وودز (John Woods)، مدیر بخش سرمایه‌گذاری آسیا در Lombard Odier، با احتیاط بیشتری نظر داد و به نقل از Bloomberg (ترجمه‌شده) گفت: «من از خودم می‌پرسم که آیا داستان هوش مصنوعی به پایان رسیده است یا خیر، و هنوز نمی‌توانم تصویر روشنی از این موضوع پیدا کنم.» در گزارش‌های بررسی‌شده، واکنشی از سوی کاخ سفید یا رهبران حزب دموکرات درباره این افت ارزش سهام دیده نشد.

زمینه و پس‌زمینه رویدادها

خبرگزاری AP چند عامل را به عنوان محرک این وضعیت نام می‌برد: افزایش هزینه‌های تأمین مالی می‌تواند ساخت مراکز داده هوش مصنوعی را کند کند. افزون بر این، پس از پیروزی‌های دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای، نگرانی از توقف پروژه‌های ساختمانی افزایش یافته است؛ چرا که بسیاری از رأی‌دهندگان نسبت به هوش مصنوعی و افزایش قبوض برق نگاهی انتقادی دارند. به گزارش CNBC TV18، جینا هینوجوسا (Gina Hinojosa)، فرماندار تازه منتخب تگزاس، خواستار توقف فوری ساخت مراکز داده جدید شده است. در گزارش‌ها به تصویب هیچ قانون فدرال مشخصی اشاره نشده است. بلاتکلیفی ناشی از جنگ ایران نیز به این شرایط دامن زده است.

دلیل ضربه سنگین به آسیا این است که به اعتقاد خانم چانانا، کره جنوبی و تایوان به بازارهایی با تمرکز بالا روی چرخه سخت‌افزار هوش مصنوعی تبدیل شده‌اند. روز جمعه قراردادهای آتی در آمریکا ابتدا تثبیت شدند: معاملات آتی S&P 500 تغییر چندانی نکرد و قراردادهای آتی Nasdaq 100 با رشد 0.8 درصدی همراه شد (بلومبرگ). ساعت ۱۴:۳۰ به وقت اروپای مرکزی (MEZ)، گزارش بازار کار آمریکا برای ماه اکتبر منتشر می‌شود. پیش‌بینی‌ها از حدود ۶۵٫۰۰۰ شغل جدید (Gulf News) تا ۲۶٫۰۰۰ شغل (Bloomberg Economics) متغیر است.

این وضعیت چه معنایی برای اقتصاد، بازارها و مصرف‌کنندگان در آلمان دارد؟

برای مقایسه و تحلیل: شاخص DAX روز پنج‌شنبه افت بسیار کمتری نسبت به شاخص‌های فناوری ایالات متحده تجربه کرد، زیرا سهام شرکت‌های فناوری وزن کمتری در این شاخص دارند. در مقابل، کسانی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری متمرکز بر شاخص‌های جهانی دارند، به دلیل سهم بالای ایالات متحده به طور محسوسی تحت تأثیر قرار گرفته‌اند؛ با این حال، یک روز معاملاتی به تنهایی اطلاعات چندانی درباره روند بلندمدت به دست نمی‌دهد.

تصویر برای وام‌گیرندگان ترکیبی است. تمایل به خرید اوراق قرضه باعث کاهش سود اوراق در ایالات متحده شده که در ماه اکتبر حتی بالاتر از ۵٫۳۰ درصد بود (AP)، و در ژاپن نیز این نرخ‌ها افت قابل توجهی داشتند. در نقطه مقابل، در اروپا با نرخ تورم ۴٫۰ درصدی در منطقه یورو و بهای نفت نزدیک به ۱۰۰ دلار مواجه هستیم. در حال حاضر نمی‌توان با قطعیت گفت که آیا به همین دلیل نرخ بهره وام مسکن کاهش خواهد یافت یا خیر. کسانی که قصد گرفتن تمدید وام مسکن (Anschlussfinanzierung) را دارند، باید بازار و پیشنهادها را به دقت زیر نظر داشته باشند.

این مطلب صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و به هیچ عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری، مالیاتی یا حقوقی محسوب نمی‌شود.

منابع

• آسوشیتدپرس از طریق WSLS، ۰۵٫۱۱٫۲۰۲۶
• فاکس بیزینس (Fox Business)، ۰۵٫۱۱٫۲۰۲۶
• بلومبرگ از طریق سوئیس اینفو، ۰۶٫۱۱٫۲۰۲۶
• داو جونز از طریق finanzen.at، ۰۶٫۱۱٫۲۰۲۶
• دی‌پی‌ای-اف‌اکس از طریق آریوا (ARIVA)، ۰۶٫۱۱٫۲۰۲۶
• finanzen.net، ۰۶٫۱۱٫۲۰۲۶
• سی‌ان‌بی‌سی تی‌وی ۱۸ از طریق تریدینگ‌ویو (TradingView)، ۰۶٫۱۱٫۲۰۲۶
• گلف نیوز (Gulf News)، ۰۶٫۱۱٫۲۰۲۶